Ulcer Index
Ulcer Index
피터 마틴이 개발한 하방 리스크 지표. 최고점 대비 하락폭을 제곱 평균해 손실 위험을 수치화합니다. 낮을수록 안정적입니다.
변동성
하방리스크
최대낙폭
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HV(Historical Volatility)는 과거 가격 변동의 표준편차를 연율화한 지표입니다. 시장이 얼마나 격렬하게 움직였는지를 수치로 나타내며, 옵션 가격 결정과 리스크 관리에 핵심적으로 사용됩니다.
일별 수익률의 표준편차 × √252 (연율화)
기본 기간: 21일 또는 30일
HV(실현 변동성)와 IV(내재 변동성)를 비교해 옵션이 고평가/저평가됐는지 판단합니다. IV > HV이면 옵션이 비싼 상태, IV < HV이면 저렴한 상태입니다.
HV는 과거 데이터 기반이므로 미래 변동성을 보장하지 않습니다. 시장 이벤트 전후로 급격히 변할 수 있습니다.
지표 정보
| 카테고리 | 변동성 |
| 난이도 | 중급 |
| 조회수 | 55 |
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