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HV

중급

Historical Volatility

과거 가격 변동의 표준편차를 연율화한 지표. 옵션 가격 결정과 리스크 관리에 사용되며 낮을수록 안정적인 구간입니다.

카테고리: 변동성 변동성 표준편차 리스크 85

역사적 변동성(HV)이란?

HV(Historical Volatility)는 과거 가격 변동의 표준편차를 연율화한 지표입니다. 시장이 얼마나 격렬하게 움직였는지를 수치로 나타내며, 옵션 가격 결정과 리스크 관리에 핵심적으로 사용됩니다.

계산 방법

일별 수익률의 표준편차 × √252 (연율화)
기본 기간: 21일 또는 30일

해석 방법

  • HV 낮음 — 시장이 안정적. 큰 움직임 가능성 낮음
  • HV 높음 — 시장이 불안정. 큰 움직임 가능성 높음
  • HV 급상승 — 최근 급격한 가격 변동 발생

IV와의 비교

HV(실현 변동성)와 IV(내재 변동성)를 비교해 옵션이 고평가/저평가됐는지 판단합니다. IV > HV이면 옵션이 비싼 상태, IV < HV이면 저렴한 상태입니다.

주의사항

HV는 과거 데이터 기반이므로 미래 변동성을 보장하지 않습니다. 시장 이벤트 전후로 급격히 변할 수 있습니다.

지표 정보

카테고리 변동성
난이도 중급
조회수 85

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