Perp/Spot Premium
Perpetual vs Spot Premium
무기한 선물 가격과 현물 가격의 차이를 퍼센트로 나타냅니다. 양수면 선물이 현물보다 비싼 상태(강세), 음수면 현물보다 싼 상태(약세)입니다.
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Premium Index란?
Premium Index는 무기한 선물의 시장가(Mark Price)와 지수가(Index Price)의 차이를 실시간으로 나타내는 지표입니다. 펀딩비 계산의 핵심 요소로, 선물과 현물 가격의 즉각적인 괴리를 반영합니다.
구성 요소
- Mark Price — 청산 기준이 되는 공정 가격. 여러 거래소 현물 가격의 가중 평균
- Index Price — 주요 현물 거래소들의 가중 평균 가격
- Premium Index — (Mark Price − Index Price) ÷ Index Price
펀딩비와의 관계
Funding Rate = Premium Index + Clamp(Interest Rate − Premium Index, −0.05%, 0.05%)
Premium Index가 양수이면 선물이 현물보다 비싸 롱이 숏에게 펀딩비를 지불하고, 음수이면 반대입니다.
실시간 활용
- Premium Index 급등 — 선물 매수 수요 급증. 단기 과열 신호
- Premium Index 급락 — 선물 매도 압력 급증. 단기 과매도 신호
- Premium Index 안정 — 현물과 선물 균형 상태. 중립적 시장
청산 위험 관리
Mark Price가 청산 기준이므로 Premium Index가 극단적으로 움직이면 청산 위험이 높아집니다. 특히 저유동성 구간에서 Premium Index가 급등락하면 불합리한 청산이 발생할 수 있습니다.
주의사항
Premium Index는 8시간마다 정산되는 펀딩비의 순간 스냅샷입니다. 정산 직전에 극단적인 값을 보이더라도 정산 후에는 빠르게 0으로 수렴하는 경향이 있습니다.
지표 정보
| 카테고리 | 파생상품 |
| 난이도 | 중급 |
| 조회수 | 75 |
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