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Basis

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Futures Basis

선물 가격과 현물 가격의 차이. 양의 베이시스(콘탱고)는 강세 심리, 음의 베이시스(백워데이션)는 약세 심리를 반영합니다.

카테고리: 파생상품 선물 현물 콘탱고 백워데이션 90

Basis(베이시스)란?

Basis는 선물 가격과 현물 가격의 차이입니다. 무기한 선물의 경우 펀딩비로 현물 가격에 수렴하지만, 분기 선물은 만기가 있어 현물과 차이가 발생합니다.

시장 상태 구분

  • 콘탱고(Contango) — 선물 > 현물. 양의 베이시스. 시장이 미래 상승을 기대
  • 백워데이션(Backwardation) — 선물 < 현물. 음의 베이시스. 즉각적 수요가 높거나 시장이 하락을 우려

Basis Trade 전략

콘탱고 상태에서 현물 매수 + 선물 매도로 베이시스를 수익으로 취하는 캐시 앤 캐리(Cash and Carry) 전략이 있습니다. 리스크 없이 안정적인 수익을 추구합니다.

해석 방법

  • 베이시스 확대 — 선물 수요 증가. 강세 심리 과열 가능성
  • 베이시스 축소/역전 — 선물 수요 감소 또는 현물 수요 증가

주의사항

베이시스는 시장 만기일이 가까워질수록 0에 수렴합니다. 만기 효과를 고려해 해석해야 합니다.

지표 정보

카테고리 파생상품
난이도 고급
조회수 90

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고급

OI Weighted Funding

Open Interest Weighted Funding

여러 거래소의 미결제약정(OI)을 가중치로 적용한 평균 펀딩비. 단일 거래소 데이터보다 시장 전체의 레버리지 상태를 정확히 반영합니다.

선물 펀딩비 OI가중
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중급

Cumulative Funding

Cumulative Funding Rate

일정 기간 동안 누적된 펀딩비 합계. 장기 포지션 보유 비용을 파악하고 캐시 앤 캐리 전략의 수익성을 평가하는 데 활용됩니다.

선물 펀딩비 누적
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중급

청산 데이터

Liquidation Data

선물 시장에서 강제 청산된 포지션의 규모와 방향. 대규모 청산은 급격한 가격 변동의 원인이 되며 시장 과열 판단에 활용합니다.

청산 선물 롱숏
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