Retail Sentiment
Retail Investor Sentiment
소액 투자자들의 매수/매도 패턴을 분석한 심리 지표. 개인 투자자들의 극단적 낙관은 고점, 극단적 비관은 저점과 일치하는 경향이 있습니다.
심리
개인투자자
역추세
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Put/Call Ratio란?
Put/Call Ratio(PCR)는 풋옵션 거래량을 콜옵션 거래량으로 나눈 비율입니다. 풋옵션은 하락 헤지, 콜옵션은 상승 베팅에 사용되므로 PCR은 옵션 시장 참여자들의 방향성 심리를 측정합니다.
계산 방법
PCR = 풋옵션 거래량(또는 미결제약정) ÷ 콜옵션 거래량(또는 미결제약정)
PCR > 1: 풋 우세 (하락 헤지 많음)
PCR < 1: 콜 우세 (상승 베팅 많음)
해석 방법
- PCR > 1.2 — 강한 하락 헤지. 시장 공포. 역추세 매수 고려
- PCR 0.7~1.0 — 중립적 구간
- PCR < 0.7 — 강한 상승 베팅. 낙관 과열. 역추세 매도 고려
역추세 지표로서의 PCR
옵션 시장 참여자들(주로 기관)도 단기적으로 틀리는 경우가 많습니다. PCR이 극단적으로 낮으면(모두 상승에 베팅) 역설적으로 하락 가능성이 높고, 극단적으로 높으면(모두 하락에 베팅) 상승 가능성이 높습니다.
만기일 효과
비트코인 옵션 만기일(주로 매월 마지막 금요일)에는 "Max Pain"(옵션 매수자가 최대 손실을 입는 가격)을 향해 가격이 움직이는 경향이 있습니다. 만기 전 PCR 변화를 주시하세요.
주의사항
암호화폐 옵션 시장은 주식시장보다 상대적으로 작습니다. Deribit가 가장 큰 비트코인 옵션 거래소이며 이 데이터를 기준으로 분석하는 것이 일반적입니다.
지표 정보
| 카테고리 | 심리지표 |
| 난이도 | 고급 |
| 조회수 | 4 |
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